大米：在一系列有关政策的积极推动下，我国大米加工行业快步发展，通过集中化、系统化、规模化的管理方式，实现行业规模稳步增长。目前，稻米全产业链发展逐步成为共识，但是当前由于大米加工行业进入门槛较低，我国大米加工的公司数众多，但规模化的品牌企业较少，产品同质化严重，产品结构单一，过度集中于产业链低端。未来，随着国内大米消费结构的升级，为适应更激烈的竞争环境和消费的人多样的消费需求，大米加工业将逐渐实现产业链整合，品牌效应愈加明显，而大米产品也将逐步向符合大众需求的绿色、有机、健康产品转变。
报告期内，全球大米库存继续下降，产量创新高，产需缺口缩小，预计国际大米价格持续高位震荡。国内稻谷供应充足，部分品种水稻价格相对高位，副产品价格相对低位，但终端消费需求平淡，导致行业内企业的产能利用率普遍较低，大米加工公司较难获得较高的利润。
面制品：报告期内，国内小麦供应充足，原料价格先升后降，终端消费需求平淡，叠加原料行情波动抑制了下游进货积极性。行业内企业开机压力普遍较大，价格竞争态势明显。目前，我国挂面行业还处在品牌化的初级阶段。虽然形成了一些品牌，但是这几大品牌的市场占比还不高，市场上还存在很多中小品牌，甚至每个省份都有一些当地的区域品牌占据一定的市场占有率。面对消费升级，挂面产品也逐渐向营养、健康的方向发展。除了基础的营养、健康，一些消费者也对挂面提出了更高的功能性需求，例如补充微量元素、膳食纤维、低GI的挂面等。
植物油：报告期内，受宏观因素及供需格局转变的影响，国内油脂价格趋势呈现先高位震荡，再大幅度下滑，随后触底反弹的走势。截至6月30日，棕榈油主力09合约收于7,370元/吨，较去年同期跌22.94%；豆油主力09合约收于7,742元/吨，较去年同期跌24.69%；菜油主力合约09收于8,768元/吨，较去年同期跌27.25%。总的来看，上半年国内植物油消费状况略有增长，但需求拉动仍然缺乏动力。作为居民日常基本的必需消费品，食用业任旧存在较大市场机会。随着城镇和乡村居民收入水平的提升，花了钱的人健康、安全、高品质的食用油需求呈逐年上升趋势。食用油将继续在包装化、品牌化、高端化、细分化方面形成合力，推动行业质的提升和盈利空间的上移。
公司在粮油饮食业所处的行业地位：中国粮业正从小规模分散经营向品牌集约经营过渡，目前已形成中粮、金龙鱼（300999）等大品牌主导，地方品牌强势崛起的格局。金健粮油品牌在全国拥有较高的知名度，目前正处于由区域性粮油品牌向全国性粮油品牌成长的过渡阶段，虽与头部企业在渠道铺设、品牌投入等方面存在一定差距，但公司正在通过做深做透核心市场，攻坚战略市场，拓展潜力市场，线）互融的发展策略，向“把公司打造成为中国卓越的粮油食品产业集团”目标奋进。
2023年1—6月，我国农产品进出口额1,717.6亿美元，同比增6.4%。其中，出口477.1亿美元，增1.7%；进口1,240.5亿美元，增8.3%；贸易逆差763.4亿美元，增12.9%。农产品进口和出口均有增长，且进口规模和增速远高于出口。报告期内，全球农业生产、物流运输和贸易秩序逐步回稳，但多数大宗农产品价格下行，主要体现在国际市场稻米价格将延续上涨态势，小麦呈下行态势，玉米高位震荡，大豆先涨后跌，食用植物油波动下行，乳制品高位下行。
公司在农产品贸易行业所处的行业地位：公司农产品贸易业务主要经营品种包括玉米、水稻、豆粕、谷物等，其经营受到国家宏观经济环境和政治环境，以及国际市场环境的影响较大，适时研判行情风险和合理把控经营成本仍将会成为农产品贸易行业经营的重点。公司农产品贸易业务同头部的大型粮油贸易企业相比仍有很大的差距，但公司农产品贸易产业布局涵盖南北区域，是湖南省内有一定的影响力的谷物和粮食贸易企业，在行业中有一定的认知度和竞争力。
报告期内，全球乳业在进入2023年后步入新一轮调整期，我国也同样面临挑战。根据有关数据显示，2023年1-6月全国乳制品产量1,512.1万吨，同比增长4.6%。从奶源生产端来看，由于下游乳制品消费疲软，导致上游出现了原奶阶段性供给过剩等情况。从乳品消费端来看，随着乳制品种类日趋多元化，消费也衍生出了更多新功能、新渠道、新场景。在年轻群体成为引领乳制品消费潮流的新人群的趋势下，“营养成分丰富、高品质奶源地、低糖低脂零添加、有机认证”等都成为消费者决策的重要依据。花了钱的人高品质产品的个性化、多样化需求大幅度的提高，乳制品行业进入细分阶段。
公司在乳品行业所处的地位：公司的控股子公司乳业公司属于区域型液态奶生产企业，主要经营鲜奶。由于鲜奶受保质期、运输条件和运输半径限制，公司乳业与伊利、蒙牛等全国大型乳品企业不在一个矩阵，但公司乳业依靠特色产品和学校等特通渠道抢占部分市场占有率，在湖南本地液态鲜奶中处于领先地位。
公司以优质粮油、新型健康食品开发、生产、销售为主，主要涉及米、面、油、奶、休闲食品、农产品贸易等产业。基本的产品有大米、面粉、面条、植物油、牛奶等。
公司的粮油食品加工产业最重要的包含大米加工业务、面制品加工业务和植物油加工业务。
在粮油原料采购方面，公司制定了规范的大宗原辅材料采购工作流程，各相关产业均设立了专门部门及专业技术人员，积极拓展采购渠道，按照“合理库存、滚动采购”的原则，在确保质量的基础上，尽可能降低采购成本。公司依据生产经营情况及采购原料的类型，主要开展季节性挂牌收购、订单收购、询价采购三种粮油原料采购模式。目前，公司用于大米加工的水稻及大米，主要来源地为湖南、湖北、江西及东北三省，其中小部分进口大米主要来源地为泰国、柬埔寨、巴基斯坦；用于面制品加工的小麦面粉主要来源地为河南；用于植物油加工的油菜籽主要来自于湖南、湖北，成品油主要来源地为华东区和华南区的主要炼油企业及油脂贸易商。
在粮油生产加工方面，企业具有良好的原粮与产品储存条件，并使用先进的设备与自动化包装、科学的产品配方、严格的检测程序来保障产品的质量与品质。其中，大米生产加工业务主要是将采购的稻谷或白米通过清理、砻谷、碾米、抛光、色选、包装等技术流程生产出包装大米；植物油加工业务主要是采购原料油及油菜籽后，通过原材料压榨、浸出，原料油精炼、灌装等生产技术流程，最终制作成成品食用植物油对外销售；面制品加工业务生产量比较小，主要是以面条面粉的生产加工为主。
在粮油产品的销售方面，公司以大米产品为龙头、面油产品联动，构筑了对全国的复合式、多渠道营销网络站点平台，在粮油主业板块，实施主分品牌战略，通过主品牌占领中高端市场，通过分品牌抢占低端市场，线上线下多措并举，从而逐步提升市场占有率和市场占有率。报告期内，公司的销售模式已由各产业公司自主一体化营销模式调整为集合营销与一体化营销相结合的形式。对于湘鄂赣等核心市场，由子公司营销公司集合统一营销，不实行分品类的独立营销；控股子公司天正公司和重庆公司根据所处地域位置分别负责相对应的华北、西北、西南区域市场；子公司湖南乐米乐公司主要负责粮油产品在传统电商和新零售平台等线上销售业务。
公司粮油产品是以传统经销商和KA系统为主、新零售为发展重点、特通渠道为辅，线上与线下互融的复合式多渠道模式销售。其中，经销商渠道主要采取先款后货的模式进行结算，特渠、团购、KA卖场则按合同账期结算回款。公司依照《经销商管理办法》等相关制度，明确规定了经销商选择、调整、取缔的相关原则，以及对经销商来管理、考核与激励。相关子公司与经销商签订合同，指定经销区域与经销品类，每年与经销商确定年度目标任务与促销资源支持等。同时，公司还派出业务员对经销商进行具体业务管理与指导、提供服务与工作协调。
公司粮油产品主要在湖南、湖北、江西、河南、西藏等地区销售。公司现在存在“金健”主品牌，“乐米乐”、“麦王”、“百味美”、“合口味”、“大通湖”等副品牌。公司产品依托金健品牌优势，大力拓展餐饮渠道，中桶油已做到湖南领先，餐饮米也在快速跟进。
公司农产品贸易业务模式主要有租赁库自营贸易、港口中转贸易、网拍粮贸易和进出口贸易。
①租赁库自营贸易：公司在粮食主产区租赁仓库，利用产区资源自行采购或委托当地粮库进行收购、储存，品种主要为玉米、小麦、稻谷。租赁库点主要分布于辽宁富东库、齐齐哈尔鸿展库、北大荒（600598）库、吉林长友库、长沙库等。公司派驻有关人员对原粮进行扦样、质检、检斤、结算、入库，并对仓库存货进行24小时监管。采购有两种模式：一是产区收购，即当地粮商将原粮送到租赁库，公司按内部制定的收储流程和收购价格做好原粮抽样、质检、入库、结算等工作；二是粮食贸易商按采购合同约定，将原粮送至租赁库，验收合格后办理入库及结算。收储完毕后，一部分粮食销往当地养殖场、深加工企业和贸易商，一般为客户自提；一部分通过公路、铁路运往东北港口（锦州港（600190）、鲅鱼圈港、大连港、绥中港）的第三方仓库，通过装船平仓或第三方库货权转移凭证实行交割。
②港口中转贸易：公司从粮食贸易商采购，其货物存放于港内库，采购方式为装车船或到港结算，销售方式为港口自提平仓或运输到目的地港口销售。品种以玉米、小麦、豆粕为主。目前，港口中转业务大多分布在在锦州港、鲅鱼圈港、上海港、南通港、广东港、天津港（600717）、长沙港等。
③网拍粮贸易：该种业务模式主要在国家粮食交易平台竞拍采购原粮，品种为玉米、稻谷、小麦等。公司经过对近期拟竞拍农产品价格趋势的判断，按照网拍粮业务流程竞买之后，再由公司通过业务渠道进行销售，销售方以玉米深加工企业、饲料厂、米厂等客户为主。
④进出口贸易：公司进口产品主要是大米、小麦、大麦、高粱等谷物。公司依据国际行情和国内市场需求，从国外供应商适时采购，采取FOB（供应商在国外港货，公司自行订船装运和购买保险）、CNF（供应商送货到中国港口，公司购买保险）和CIF（供应商送货到中国港口并购买保险）等交割方式。由客户在港口码头自提，或送货到指定地点进行销售。
公司出口产品主要是米粉。公司收到国外客户订单后，与供应商联系备货，在国内发运港口办理装柜、报关、出运等手续。与国外客户采取FOB（公司在国内港货，客户自行订船装运和购买保险）、CNF（公司送货到国外港口，客户购买保险）和CIF（公司送货到国外港口并购买保险）等交割方式。
公司控股子公司乳业公司采用“牧场+工厂+市场”的经营模式，建立了从奶牛养殖、乳品加工到冷链配送销售全过程的质量监控溯源体系。目前，企业具有的2个规模化奶牛养殖场，对奶牛采取集约化全舍饲的饲养方式，实行管道式全封闭机械挤奶。乳业公司每日从牧场运送原奶至工厂加工，公司现在存在巴氏奶和常温奶2个乳品加工车间，生产系统有低温奶和常温奶两大系列9条自动化生产线，生产巴氏杀菌乳、灭菌乳、发酵乳、调制乳、含乳饮料等5大类40余种产品。乳品加工使用先进工艺和设备，实行CIP自动清洁洗涤、巴氏杀菌、超高温瞬时灭菌、全封闭自动灌装等全过程无污染作业。每日液态奶生产量可达180吨。
公司以自有牧场奶源优势为依托，以湖南省市场为主，重点推广销售低温牛奶产品，辅以常温牛奶产品营销售卖。销售模式主要采取经销模式，经销商均采取合同管理，合同中约定销售任务、销售管理、销售奖励等事宜。销售经营渠道有学生奶渠道、订户（社区自动取奶机）渠道、流通零售渠道、酒餐渠道、电商渠道等等。从区域销售额度占比来看，常德地区销售额约占68%，长沙地区约占12.3%，湘西地区约占13.3%，湘南区域约占2.7%，湖北区域约占2.7%。
报告期内，公司依照年度经营目标任务的指引，以主题教育的深入开展为契机，大力推进创新发展，在宏观经济下降带来的压力加大、市场形势急剧变化的不利局面下，确保了产业高质量发展稳中有进，经营形势持续向好。
公司2023年1-6月实现营业收入为24.00亿元，同比减少27.34%；公司归属于上市公司股东的纯利润是1,400.94万元，实现扭亏为盈。报告期内业绩盈利的根本原因：一是公司食用原料油的采购成本下降，以及收入结构变化，导致公司整体毛利率同比上升1.16个百分点；二是公司营业收入同比下降，所需银行借款同比减少，因此导致销售费用和财务费用等期间费用同比减少；三是公司参股企业的经营状况得到一定的改善，对联营企业的投资损失同比减少。
1、扎实开展主题教育。公司党委把高标准高质量抓好主题教育作为一项重大政治任务，牢牢把握“学思想、强党性、重实践、建新功”总要求，通过制定主题教育方案，召开动员部署大会，明确目标要求、具体安排、组织领导，强化理论学习培训，深入开展调查研究，聚焦产业难点攻关等措施，营造了浓厚的主题教育氛围，党建引领经营发展的作用得到进一步发挥。
2、聚焦问题攻坚克难。一是聚焦强链补链。公司坚持全产业高质量发展思路，全力推进打造粮食、油脂、乳品食品三大产业链，运用产业整合等手段，围绕产业链上下游，积极强链补链，增强抗风险能力，全力构建更稳定的盈利模式。二是聚焦资产盘活。公司大力推进资产盘活工作，积极寻求和对接相关合作方，力争取通过项目建设、资产租赁等方式有效盘活资产，为产业高质量发展带来新的经济增长点。三是聚焦产品建设。公司坚持市场导向，在各生产公司召开专题会议研究部署，全面启动了各产业产品线的梳理与精简工作，聚焦资源推进核心产品打造，以此提升品牌影响，增强市场竞争力。
3、全力推进营销突破。一是精心实施营销模式改革，在全面完成了粮油产品集合营销、产销分离模式改革的基础上，进一步对负责销售的子公司营销公司和乐米乐公司进行线上线下业务的划分整合，完成了营销管理机构和人员的整合、调整与优化，进一步理顺了营销机制，优化了营业销售队伍，更加贴近市场一线，为公司营销发力打下了坚实基础。二是与雪天盐业（600929）启动全面战略合作，并快速推进相关合作项目落地，共同推进双方品牌影响力、市场竞争力和占有率的快速提升。三是利用油脂下行行情加快湖北、江西市场拓展，小包装油销量得到一定效果增长。四是加大企业和事业单位食堂渠道拓展，累计开发餐团客户135家，产品成功进入省内12家事业单位或大型企业。
4、有效增强团队活力。一是完成了公司中层管理人员的重新选聘，加大优秀人才的发掘力度，选优配强产业经营班子，夯实发展核心力量。同时，制定了中层管理人员综合评价办法，完善人才选用机制，确保人才队伍“能上能下”、“能进能出”，有效激发人才活力。二是优化调整考核激励机制，制定了全新的组织绩效考核模型和超目标奖金提取模型，有效调度员工积极性和主动性。
5、强力推进降本增效。公司坚持做好产业高质量发展的加减法，一方面，对于盈利能力不强的子公司，通过成立专班制定控亏方案，强化业务聚焦及产品线精简，科学做好人员分流，严控存货及应收账款，盘活土地、厂房、设备等资产，推进各个子公司之间的业务整合协同，为实现有效减亏打下良好基础；另一方面，公司大力推进组织机构的优化、营销业务的整合、“两金”压减、精细化管理等工作，三项费用显而易见地下降，降本增效取得阶段性成果。
1、食品安全与质量风险。由于公司粮油产业涉及面广且产业链长，从最初的原辅料采购、生产加工到最后的运输销售都存在着不可控因素。虽然公司产品质量监管日益严格，但公司不排除因其他不可预计的因素或不可抗力而发生产品质量上的问题，并因此导致消费者投诉、金钱或实物赔偿、市场监督管理部门处罚，从而对公司的信誉和公司产品的销售产生重大不利影响。对此，公司一直将产品质量和食品安全作为生产经营工作中的重中之重，依照国家法律和法规及市场监督管理部门的规章制度要求，建立了覆盖产品生产全过程的食品安全管理体系，通过了ISO9001质量管理体系和ISO22000食品安全管理体系的认证，对每个生产基地配备专职质量控制人员、市场安排专职质量监督人员，进而达到对采购、生产、储存、运输、销售等环节的食品安全实施有效管控的目标。同时，强化源头管理、过程管理、应急管理和危机处置，通过执行《产品标识和可追溯管理制度》、《不合格品控制程序》等系列质量管理制度，使产品质量和食品安全全过程受控并可追溯。公司将全面对标、吸收、融合世界先进管理标准体系，持续完善以风险评估为基础的食品安全预防管理机制，进一步强化员工质量意识，提升质量管理上的水准，创新质量管理手段，严管严控质量安全风险。
2、宏观环境风险。公司所处的农产品加工与贸易行业易受宏观政策环境影响，目前国际环境变幻莫测，相关坏因可能会对国内产业格局带来深远影响，给农产品加工与贸易行业带来阵痛。目前来看，国际局势依然紧张，地缘摩擦不断，能源格局动荡，对粮油谷物的进出口品质保障、物流带来较大不确定因素。对此，公司将积极关注外部环境变化，及时作出调整相关生产经营措施，有效规避外部环境带来的经营风险。
3、行业竞争风险。目前，粮油加工行业发展已逐步进入产业整合阶段，慢慢的变多的优势资源将会向有突出贡献的公司集中，中小企业生存空间越来越小。行业巨头凭借着规模优势、资金优势、成本优势、原粮优势、物流优势抢占市场，粮油加工行业竞争愈发残酷。在生产所带来的成本方面，有突出贡献的公司通过在沿海沿江的港口码头建立大型粮油加工基地，压缩产品成本，降低物流费用；在市场销售方面，有突出贡献的公司在传统渠道的市场费用投入、新品的开发与拉动、低价阻击单品组织等方面都具有较大优势。因此，行业有突出贡献的公司从源头到终端都在不断深化战略布局，步步为赢。对公司而言，公司所涉及的产业较多但规模不大，这种小而全的产业格局，导致公司在竞争中处于不利地位，产业盈利空间存在限制。公司需进一步聚焦粮油主业的发展，坚持品牌营销，扩大生产规模，掌握优质原粮油资源，完善和加强产品线的布局，继续精耕现有销售经营渠道，夯实核心销售网点，同时适应销售模式的改变、开拓多样营销渠道，增加销售网点，培养潜力客户做大做强，扶持竞争较小的市场快速巩固销售基础，增强抗市场风险能力。
4、原材料价格波动风险。农产品的价格受到自然气候灾害、全球市场供需和贸易摩擦等多种因素的影响，在公司粮油产品的原材料成本占产品成本的比重较高的情况下，当农产品原料价格持续上涨时，公司粮油产品的成本也随之上涨。然而，我国粮油产品受到国家有关政策的调控，产品营销售卖价格难以随原材料价格波动而同步调整，有可能对公司的盈利水平产生较大的影响。公司将依据自己订单情况确定较为合理的原材料采购数量和采购时间，同时对内进一步强化成本管理，通过成本性态分析对所有成本进行相对有效监控，最大限度降低产品成本，减少原材料价格波动带来的影响。同时调整产品结构，积极开发新品以及做大业务规模来提升企业效益。
5、渠道风险。伴随着网络技术的蓬勃发展，我国居民的消费习惯、消费方式和花钱的那群人结构急剧变化，对公司传统线下渠道销量造成强烈冲击。公司虽然积极地推进渠道转型，加大了新零售、电商等新渠道开发力度，但除了兴盛优选新零售平台外，其它新渠道平台尚且还没有取得明显成效。同时，由于新零售渠道和传统渠道的重合率比较高，两者可能会带来融合风险。公司继续加强新客户、新网点、新渠道的开发，在精耕现有销售经营渠道、夯实核心销售网点的同时，紧跟新型渠道的发展的新趋势，极力探索新型渠道，拓展与其它新零售平台和电子商务平台的合作，实现总体销量的突破。
1、科技优势。企业具有“企业博士后科研工作站”、“省级技术中心”、“国家稻谷加工研发技术分中心”、“湖南省稻米深加工工程技术中心”与国家水稻产业技术体系-常德综合试验站等五大科研平台，先后承担了20多项国家级、省级项目，如“九五”至“十四五”重大科研项目及863计划项目、湖南省重大专项等。报告期内，参与了“十四五”国家重点研发计划专项项目--粮食产后收储运保质减损技术集成与产业化示范、湘江流域产地镉砷污染自然修复技术集成示范、南方籼稻优质丰产高效模式创新与应用等3个项目，同时组织并且开展了公司2023年内部技术创新项目的立项评审，对相关产业进行了工艺升级和新产品的研究与开发，研发能力进一步提升。
2、市场优势。公司构筑了对全国的复合式、多渠道的营销网络站点平台。报告期内，在公司完成了粮油产品集合营销模式改革的情况下，进一步对负责销售的子公司营销公司和乐米乐公司进行线上线下业务的划分整合，进一步理顺了营销机制。针对线下业务，公司继续积极拓宽销售经营渠道，与雪天盐业达成全面战略合作，利用油脂下行行情加快湖北、江西等省外市场拓展，加大产业整合及团购、特渠、私域流量等开发力度，为营销突破打下了良好基础。此外，公司积极加快线上销售转型，在报告期内完成了对电商店铺大米和面条产品线及价格体系梳理，补充了品类产品，完成图片美化工作，提升了店铺形象，聚焦平台运营深耕，线上销售形势明显好转。
3、品牌优势。公司是“首批农业产业化国家重点有突出贡献的公司”、首批“国家级粮食应急保障企业”、“全国优秀食品制造业企业”、“中国主食加工示范企业”、“全国绿色工厂”、“好粮动示范企业”，在国内拥有较高的品牌知名度。报告期内，金健纯麦香挂面荣获第十三届IGPE中国国际粮油产业博览会优质健康粮油产品金奖，金健品牌在“第十二届中国粮油榜”中荣膺“中国粮油最具影响力品牌”。
证券之星估值分析提示农 产 品盈利能力比较差，未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看，股价偏高。更多
证券之星估值分析提示线上线下盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏高。更多
证券之星估值分析提示金龙鱼盈利能力比较差，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示金健米业盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多
证券之星估值分析提示锦州港盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示北大荒盈利能力良好，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示天津港盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示雪天盐业盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多
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